Подводные камни доверительного управления

Для приумножения своего капитала, многие инвесторы вкладывают деньги в доверительное управление. Любое инвестирование связано с рисками. В этой статье мы рассмотрим риски инвестиций в доверительное управление на Форекс.

Доверительное управление — услуга, предоставляемая управляющими компаниями или банками, при которой агент управляет средствами клиента на финансовом рынке.

Доверительное управление на Форекс  может быть двух видов: через компанию, оказывающую услуги доверительного управления, и управление через ПАММ-счет.

В чем разница между этими вариантами? И какой вид инвестиций безопаснее?

Доверительное управление через компанию

Хайп (от англ. HYIP — High Yield Investment Program) — инвестиционный проект, предлагающий высокую доходность. Часто «хайпами» называют мошеннические проекты, работающие по принципу «финансовой пирамиды».

Доверительное управление: рискиДоверительное управление через компанию работает следующим образом. В компании, оказывающей подобные услуги, обычно работают несколько трейдеров, которые занимаются непосредственно торговлей на Форекс. Убытки одного трейдера покрываются прибылью других, в связи с чем, в большинстве случаев, такие компании обычно «выдают» плюс.

В некоторых компаниях прибыль начисляется ежедневно (и соответственно, ежедневно происходит капитализация), в других прибыль начисляется еженедельно.

На первый взгляд, схема выглядит безупречной, но тут есть «подводные камни», о которых нельзя не упомянуть.

На самом деле основной «камень» один. Такая компания (а зарегистрированы они, в большинстве своем, в офф-шоре, то есть за границей) может вдруг просто закрыть свой сайт, прекратить выплаты — и потом ищи ветра в поле.

В каком случае это может случиться? Высока ли вероятность такого поворота событий?

Если компания работает стабильно (трейдеры торгуют, «плюс» идет), то сворачиваться компании смысла нет.

Если же компания только делает вид, что торгует (а на самом деле никаких трейдеров нет, и она просто выплачивает деньги вкладчикам за счет других вкладчиков, то есть является «финансовой пирамидой»), то однажды действительно может произойти крах.

К сожалению, никаких доказательств того, что компания торгует (или не торгует) — нет. И найти их негде. Даже если компания предоставляет графики торговли (хотя обычно они показывают только ежедневные проценты), очевидно, что любой график можно просто «нарисовать».

Подобная история уже случилась однажды с компанией «Devlani». В один прекрасный день, они сообщили, что трейдеры наторговали -99% и, увы, все деньги потеряны. Не так давно похожим образом провалилась компания «Astoria Holding» (они предлагали совершенно безумные проценты, от +20% в месяц, и, конечно, поддержать такой ритм в течение длительного времени оказалось невозможным).

Таким образом, выбирая компанию доверительного управления, имейте в виду, что ничто не вечно под Луной, а также смотрите, какие проценты предлагаются, и изучайте историю начислений. Слишком большой процент должен насторожить. Отсутствие минусовых дней/недель также может говорить о фиктивности работы.

Доверительное управление через ПАММ-счет

Схема доверительного управления через ПАММ-счет выглядит более прозрачной. В этом случае вы не переводите деньги на счет «неизвестной» компании, а передаете их в доверительное управление тому или иному трейдеру через брокерскую фирму.

Как это работает? Вначале вы вносите свои деньги на счет в брокерской компании (например, Alpari, FXOpen, InstaForexForexTrend и др.), а потом присоединяете свой счет к торговому счету управляющего трейдера.

Преимущества этого способа в том, что вы самостоятельно выбираете трейдера, а также можете в любой момент «открепить» свой счет от счета трейдера, если видите, что торговля пошла в «минус». Однако частая смена трейдеров может привести к убыткам, подробнее об этом в статье Ошибки при инвестировании в ПАММ-счета.

Недостаток доверительного управления через ПАММ-счета в том, что инвестору самому приходится разбираться, думать и анализировать, каких трейдеров и какие счета лучше выбрать.

Вероятность того, что крупная брокерская фирма, на счету которой хранятся ваши деньги, вдруг внезапно закроется, несравненно ниже, по сравнению с отдельными инвестиционными компаниями (которые, кстати, для торговли тоже пользуются услугами брокеров). В каждой брокерской фирме много ПАММ-счетов и трейдеров, и они постоянно занимаются привлечением новых.

Выводы

Таким образом, приходится выбирать: или самостоятельно искать подходящих трейдеров и ежедневно/еженедельно следить за статистикой торговли (инвестируя в ПАММ-счета) или довериться компании, которая обещает стабильную прибыль и высокий доход, и положиться на свою интуицию, чтобы вовремя «выйти» из проекта. Или, применяя диверсификацию, вложиться и в то, и в другое. Ведь чем в большее количество счетов/компаний вложены средства, тем в большей безопасности они находятся.

Print Friendly
  • http://avchinnikov.livejournal.com/ avchinnikov

    Главный критерий при выборе памм-счета — открытая информация об открытых сделаках в режиме реального времени. Тогда вы хотя бы будете уверены, что идет реальная торговля, а не просто рисуется стабильная доходность с потолка